Diverzifikace: chytrý způsob, jak snížit investiční riziko

Vstup do světa investic by měl začínat promyšlenou strategií – a tou základní je diverzifikace. Jak rozdělit své prostředky mezi různá aktiva, abychom se cítili bezpečně, ale zároveň měli šanci porazit inflaci? Jak si nastavit rovnováhu mezi výnosem a rizikem a proč je důležité se držet zvoleného plánu? I to vysvětluji na závěr na příkladu pečené kachny.

Co je diverzifikace a proč na ní záleží

Diverzifikace znamená, že nesázíme všechno na jednu kartu. Místo toho rozkládáme investice do různých typů aktiv – akcie, dluhopisy, nemovitosti, hotovost, případně alternativní investice jako zlato nebo kryptoměny. Tím snižujeme riziko, že by nečekaný propad jedné oblasti významně ohrozil naše finance.

Různá aktiva, jedny z hlavních výhod optimalizovaného portfolia, totiž reagují rozdílně na ekonomický vývoj. Když se jedné části portfolia nedaří, jiná ho může podržet nebo dokonce vydělávat. A právě tato rovnováha je klíčem k dlouhodobě stabilnímu výnosu – ochranou před nepředvídatelnými událostmi. Diverzifikace je odrazový můstek pro investiční strategii.

Rozumné rozdělení do různých typů aktiv

Každý typ investice má své výhody i rizika. Rozdělení investičních prostředků do různých typů investičních aktiv je alfou a omegou dobré investiční strategie. 

Hotovost a spořicí účty jsou sice bezpečné, ale inflace postupně snižuje jejich hodnotu. Například při tříprocentní inflaci ztratíte za deset let pětinu úspor. Pro krátkodobé rezervy jsou ale nenahraditelné – ideálně ve výši 3–6 měsíčních výdajů. Spořicí účty mají výhodu pojištěného vkladu do výše 100 000 € neboli 2 500 000 Kč na jedno rodné číslo v jedné bance a výnos je automaticky očištěn o 15% srážkovou daň z příjmu.

Dluhopisy jsou citlivé na pohyb úrokových sazeb. Když sazby klesají, hodnota dluhopisů roste – a naopak. V dnešní době vysokých sazeb může být jejich budoucí potenciál zajímavý. Pozor ale na kreditní riziko, tedy schopnost emitenta splácet. Výhodou fondů je, že správci důkladně prověřují bonitu jednotlivých dluhopisů. Dluhopisy jsou obvykle zařazovány do portfolií na střednědobé časové cíle 4-9 let nebo do dlouhodobých portfolií konzervativnějších investorů.

Nemovitosti nebo realitní fondy jsou oblíbenou volbou pro střednědobé investice. Nabízejí jistotu vlastnictví, ale zároveň nesou rizika – od vývoje cen přes obsazenost nájemníky až po geopolitické události. I zde platí: rozumný podíl, nikoliv vše vsadit na jednu kartu. Investoři, kteří mají více jak 25 % svého investičního majetku v nemovitostech, podstupují vysoká rizika, protože pracují pouze z daty vývoje českého nemovitostního trhu za posledních 30 let. Diverzifikace a správně nastavená investiční strategie pomáhá tato rizika eliminovat.

Akcie a akciové fondy patří k nejvýnosnějším, ale i krátkodobě nejkolísavějším investicím. Ovlivňují je nálady trhu, zprávy, krize i přírodní katastrofy. Pokud ale investujete dlouhodobě (10 a více let), historicky právě akcie nejlépe porážejí inflaci a umožňují budovat majetek. Navíc, pokud držíte investice déle než 3 roky, zisky jsou v Česku osvobozeny od daně z příjmu.

Inspirujte se koncepcí kyblíkového portfolia, kde dáváte krátkodobě 1–3 roky do bezpečných aktiv, střednědobě do dluhopisů a nemovitostí, a dlouhodobě do akcií. Více se dozvíte v článku Výsledky investičních trhů překvapují.

Začněte u cíle 

Než začnete investovat, ujasněte si, proč to vlastně děláte. Chcete si za 5 let koupit nový byt? Nebo plánujete finanční nezávislost v důchodu? Časový horizont a vaše ochota snášet riziko (tzv. investiční profil) určují, jaké složení portfolia je pro vás vhodné.

Pomoci vám může investiční dotazník, díky kterému pochopíte, jak reagujete na poklesy a jak velký pokles trhů jste ochotni akceptovat. S delším časovým horizontem si můžete dovolit dynamičtější složení portfolia – naopak při blížícím se výběrem prostředků je na místě větší opatrnost. Je nutné dobře pracovat s časem a alokací do různých investičních aktiv dle potřeby finančních cílů. 

Inspirace: Jak investují rentiéři

Zdroj bohatých rentiérů: Capgemini report (2020)

Zajímá vás, jak své investice rozdělují ti, kteří z nich již žijí? Podle dat společnosti Capgemini (2020) se rentiéři zaměřují na kombinaci výnosu a stability. Naopak typické portfolio budoucího rentiéra je tvořeno z větší části z akciové složky například metodikou 60:40, tedy 60 % akcie a 40 % konzervativní složka (dluhopisy, hotovost apod.).

Diverzifikované portfolio není jen o číslech, ale i o klidu na duši. Teprve když víte, co od investic očekáváte, a máte plán, můžete vybírat konkrétní nástroje, které vás k cíli skutečně dovedou. Rozhodně nepodceňujte přípravu investiční strategie na základě konkrétního finančního plánu, až následně pak vybírejte potřebné produkty.

Investiční strategie: držte se receptu

Aby váš finanční plán opravdu fungoval, potřebujete nejen rozumnou strategii, ale hlavně disciplínu. Přirovnám to k přípravě pečené kachny. Když ji chcete udělat vynikající, víte, že musí být pomalu pečená – nejdřív pár hodin (4-6) zakrytá na nízkou teplotu, pak přibližně půl hodiny pečete na vyšší stupně do křupava. Jednoduchý recept, který funguje.

Co se ale stane, když začnete improvizovat? Pokud kachnu pečete kratší dobu nebo na příliš vysokou teplotu, bude dobře propečená? Nebo bude vysušená? Stejně je to s investováním. Když například místo pravidelného investování občas „vynecháte“, nedodržíte časový horizont nebo z portfolia vyberete peníze předčasně, narušíte plán. A pokud naopak začnete riskovat víc, než je pro vás vhodné – třeba ve snaze rychle zbohatnout, můžete o část peněz snadno přijít.

Podobně jako kuchař dodržuje postup a čas – kuchařskou strategii, také investor musí respektovat plánovaný čas, splátky a diverzifikaci – nastavenou investiční strategii. Klíčové je nejen správné rozložení investic, ale i jejich úprava v čase – například s blížícím se cílem postupně přesouvat prostředky do bezpečnějších aktiv.

Diverzifikace a promyšlená alokace investic nejsou jen pojmy z učebnic – v praxi rozhodují o tom, zda své cíle skutečně naplníte. Pokud si nejste jisti, jak na to, vzdělávejte se, nebo se na mě neváhejte obrátit. Ráda vám budu mentorem a poradcem.